国产低支纱能否夺回市场?

从近15年来中国棉纱行业发展历程来看,棉纱行业变化其实非常明显,行业规模已经逐步萎缩。“棉花消费回升并非终端市场的回暖,而是因为进口商被替代,造成了整体消费回升。”上海国际棉花交易中心总监汪前进在会上坦言,目前影响棉花消费的关键因素也不在原料端,而在终端市场。从数据也能看出,国内棉花的国内消费和出口均是一路下滑。  “中国纤维加工总量从2000年的1360万吨持续攀升至2015年的5300万吨水平,总量扩张的背后是内部结构的急剧变化。”汪前进介绍,中国棉纱行业加工总量在中国纤维加总量中的占比在2009到2010年出现显著拐点,从60%水平一路下滑至当前的35左右,棉纱在整个纺织行业中占有地位不断弱化。  目前的棉纺行业则呈现出三大分化,汪前进表示。首先,这个时代对棉纺行业而言既可以说是最差的时代,也可以说是最好的时代。一方面,现在整个行业外部环境竞争压力不断恶化,成本上升的同时全国范围内的红利却在萎缩。但另外一角度来说,现今棉纱行业的外部环境和政策环境是最好的。“抛储市场化,进口配额,包括出口退税等等环境都是比较利好的。”  其次,这种背景下不同企业的生存状态也出现很大分化。弱势企业和优势企业对原料的消费需求和盈利情况呈现完全不同的发展方向。虽然2015年开始以后纺织企业平均数据显示是盈利的,去年情况已经好于前年,但是不同的企业各有差异。棉花消费面临进口商和化纤的两大冲击。国内化纤在全球范围内都有很强的竞争力,棉花和化纤价差不断拉大,棉花竞争力不断减弱。这种情况下,棉纱企业的未来不仅要转型,也考虑转移和转化。“互联网时代,要对新的供应链金融,与互联网对接,提高我们企业盈利模式,思维、运营模式棉花采购模式都要有所转换”。  此外,在地域产能上,新疆和内地也出现了分化情况。“从新疆十年发展规划所定义产能增长情况来看,今年2016年,落地产能已经超过了1300万锭,而2030年该数值将会达到2000万锭。”汪前进表示,但是目前有意向在新疆投资建厂企业仍前赴后继,2020年之前就很可能要超过这个数量。然而,要注意到的是,于企业而言,新疆地区的企业进展虽然比较快,但其背后更多是来自于政策的支持,要提前考虑竞争力的持续性。  对于多少才是合理的棉花价格,汪前进认为,从棉纺角度出发,首先要考虑内外价差因素。“棉花内外价差保持在合理的位置,纺织企业的竞争力才能保持。所以价差应该是判断棉价一个因素,而不是仅仅看绝对价格。”他解释,  目前棉花价格在历史数据中并不突出,并不高,也不低。但今年以来内外价差在不断的缩减,现在基本处于500到1000千之间,在近15年来的较低的水平。从内外纱价差来看,在去年底之前,在去年底到现在为止,价差发生变化,很多情况下国产纱的价格甚至比外纱要便宜。“这意味着,进口纱在前几年每一年20%,30%的增长量,转化成了棉花直接消费量,现在不是终端消费回升,变化的只是结构。”汪前进解释,部分进口纱被挡在外面,转化成我们自己棉花消费的增量。

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随着我国储备棉轮出传言的愈演愈烈,国内外棉花价格振荡下跌,不断调整,ICE期棉二次跌破57美分/磅,郑州期货市场CF1609合约价格下跌至10100元/吨左右,国内外棉价差不断缩小乃至逐渐靠拢,与此同时,国产棉纱的市场竞争力正在不断提升。

从2011年开始,受国家相关政策尤其是配额政策的影响,国内外棉纱价差持续扩大,进口纱大量涌入国内,连续创出新高。进口纱确实给国内纺织企业造成很大压力,尤其在中低支纱领域,印、巴等国棉纱如入无人之境,国内中小纺企一片哀嚎,而国外棉纱进口企业也是异常激烈,有进口商坦言,在这么一块小小的蛋糕上,拥挤着大约300家公司。这三百多家公司为资源争的头破血流。可以说,从2011年至2015年,进口纱正在不断“鲸吞”中国棉纱市场,大有“一统天下”之势。

近年来,由于高企的内外棉价差,国外的低支纱大量涌入我国,导致我国大量中低支纱企业叫苦声不断。而现在,随着国内棉花政策的不断调整,国内棉价与国际棉价接轨,曾经的1吨国内棉花价格高于1吨进口纱价格的时代已经过去,国内的面料厂和服装厂等对进口棉纱的需求和采购热情不断降温。特别是对于2016年的储备棉轮出,市场普遍认为,国储棉棉花质量虽然不高,但可以满足国内纺企纺中低支纱的要求,因此,随着储备棉的即将大量轮出以及棉花进口配额的限制,国内中低支纱市场或将复活,C32S及以下低支外纱或将遭受一定打压。那么,在经过了几年的进口纱的入侵,国内的低支纱市场能否被重新夺回呢?

然而表象之下另有隐忧,不可否认的是,虽进口纱总量仍在增长,但自2014年以来下游需求不旺,价格乏力低走,贸易商也只赚吆喝不赚钱,心中叫苦连连。小编以管窥豹,预计未来进口棉纱将走弱,原因主要有以下几点:

澳门新葡萄京棋牌娱乐官方网站,进口纱热度不断下降

价格:优势不再

自2012年起,由于内外棉价差不断拉大,导致进口纱大量涌入我国。2013年,我国棉纱总进口量首次超过200万吨,达到210万吨。我国的纱线市场逐渐形成进口纱占领中低端市场,国内以生产化纤纱、混纺纱、中高支纱为主的格局。而随着我国棉花政策的改革,棉花价格回归市场化,这一市场格局被逐渐打破,2015年,进口纱市场出现拐点。

进口纱最繁盛的时期,正是内外棉纱价差最大的时期,进口纱价格比同品种国产纱价差一度在两千元以上。而如今,截至1月底,内地市场印度C21S、C32S纱的人民币报价分别为17300-17500元/吨、19200-19500元/吨(个别大厂21SA
纱报至17600-17800元),C32S越南产C32SA纱报价19500-19600元/吨,印度纱与国产棉纱的差价下滑至300-500元/吨,已缩小至历史低位。

2015年,我国从印度、巴基斯坦、越南3个国家进口纱线的数量分别为70.08万吨、54.08万吨、46.14万吨,接近我国纱产量最大的山东和河南、江苏3个省一个月的纱产量,而这仅仅是进口纱中棉含量85%及以上的纱线进口量。虽然2015年棉纱进口量再次破纪录的达到了234万吨,但据业内人士分析,这不仅是需求的带动,进口商、贸易商的迅速增加,也大量带动了棉纱的进口。由于市场竞争日趋激烈,内外棉价差收窄,加之国内需求不旺,所以2015年出现了很多中小进口纱贸易商只赚吆喝不赚钱,甚至赔钱的情况。

消费:逐年减少

目前,进口纱在我国热度下降的趋势更加明显。据中国海关统计,2016年1~2月,我国累计进口棉纱线27.7万吨,同比减少18.9%。我国进口棉纱数量已经连续两个月同比下降,1月和2月进口量分别为16.2万吨和11.6万吨,与2015年同期相比,单月同比分别下降25.9%和6.5%。

近几年国内棉花消费量逐渐走低,根据国家棉花市场监测系统数据显示,2015年度国内棉花消费量预计在715万吨左右,由于需求逐渐减少,进口棉纱必然要受到影响,尤其是低支纱领域。

在3月举办的2016中国国际纺织纱线(春夏)展览会上,也传递出国外棉纱价格下降、订单减少的信号。据参展的某巴基斯坦企业介绍,当前,中国的订单明显少于去年,尽管在价格上已经做出调整,但是订单情况依然没有改善。对此,分析人士表示,市场上对于储备棉轮出的猜测,对国际棉花、棉纱市场而言是个不折不扣的利空,特别是对C32S及以下低支外纱的冲击很突出。印度、越南、乌兹别克斯坦、印尼等国纱厂已未雨绸缪,不断提升对中国出口的棉纱支数和品质。

抛储:预期加大

进口纱热度的下降,除了受我国储备棉投放政策调整、国内棉价下跌预期的影响外,人民币汇率的波动也影响纱线的进口情况。进口纱折算人民币价格与国内纱线价格接近,纺企表示,如国内外纱线价差在每吨300元之内,则更倾向于选择采购国内纱线。中国棉纺织行业协会相关人士表示,未来,随着我国棉花价格市场化改革进程加快,纺企用棉成本差异逐步收窄,预计进口棉纱线或将继续减少。

1100吨的国储棉就像是悬在棉花和棉纱贸易商头上的一柄剑,大家都在担心剑何时会落下。最近关于抛储的讨论增多,有各种版本的猜测。棉花价格下行预期加大,暂且不论程度,但定会冲击进口纱市场。

国产纱优势逐渐凸显

汇率:贬值预期

随着进口纱价格优势的减弱,国产纱的优势则越来越明显。江苏省南通市一位纺织贸易专业人士表示,现在国内棉纺织企业可以依托政策优势和原材料成本优势,在和进口纱的市场竞争中打个翻身仗。他表示,现在进口纱并无明显优势,未来国产纱将更胜一筹。

今年人民币持续贬值使得部分贸易商损失惨重,也间接带来贸易商的洗牌,很多中小贸易商退出市场。业内人士预计明年人民币兑美元还要贬值5-10%,这将令很多下游买家难以承受,转而选用国产纱。

临时收储期间,进口纱因为成本远低于国产纱,价格弹性大,往往参照国产纱定价赚得盆满钵满。而今由于政策效应发挥了作用,这种情况发生了根本性变化,目前国产纱已经开始根据同类别进口纱行情进行定价销售。

产能:新疆纱崛起,三分天下格局变

河南新野纺织股份有限公司董事长魏学柱表示,在前几年中国的棉花价格大幅度高于国际棉花价格的时候,我国的棉纺行业确实非常困难,但是即使在那个困难时期,我国的棉纱在高品质、高档次的领域也有一定的竞争优势。随着这两年我国棉花价格回归市场,我国棉花价格的水平与国际棉花价格差不多,中国棉纱的竞争力将会有比较明显的提升。

1新疆纱产能逐步释放,2000万锭产能将改变我国棉纺织产业布局

山东某棉纺织企业负责人认为,如果储备棉参考国外棉花价格定价的话,对进口纱的冲击无疑是巨大的。国储棉轮出价格较为灵活,更接近国际棉价,由于质量特点,按照《中国棉花协会国产棉质量差价表》升贴水计算后的实际成交价或可进一步降低国内棉纺织企业的用棉成本,使得国产纱优势更加突出。

从2014年开始,棉纺织行业投资新疆成为行业的热点,在国家政策的吸引下,大批企业前去新疆投资建厂。据测算,综合当地各项优惠政策,在新疆生产棉纱的成本每吨将比内地低3000元左右,最高可达3600元/吨。在如此巨大成本优势的吸引下,山东如意、华孚色纺、天虹纺织、江苏金昇、江苏震纶、河南新野等众多棉纺织企业均在新疆投资。

除了用棉成本使得国内纺纱企业的优势增强,政策的支持使得国内新疆纱日益崛起,在价格方面更加诱人。2015年,国家陆续出台支持新疆纺织产业发展的相关政策,在新疆地区投资纺织企业,电费在内地的一半左右,税费减免,人工成本低廉,棉纱出疆还有运输补贴,大大降低了棉纱生产成本。当前市场上新疆生产的常规纯棉纱成本可节约3000元/吨左右,优势非常明显,可直接与进口棉纱抗衡。除了在价格方面的优势,国产纱还有一个明显优势就是生产工艺整体优于国外厂家,产品一致性好,品质稳定,售后服务完善。安徽华茂纺织股份有限公司总经理王功著认为,在抵抗进口纱方面,新疆纱将发挥巨大作用。

以新疆和印度普梳C32S棉纱为例:

魏学柱表示,进口纱的滞后性、人民币汇率的波动等是进口纱的弱点,特别是一旦出现质量问题,进口纱解决起来比较困难,而相对来讲,国产纱则不需要担心这些问题。所以,即便是国内棉纱的价格与国际棉纱的价格持平,那么从这三方面考虑的话,仍是国内的纯棉纱竞争力较强。

新疆棉纱:我们按照新疆3128B棉花当地价格13200元/吨算,损耗按照1:1.1算,加工费用按照6000元/吨算,运费按照800元/吨,再减去各项政策补贴(我们按照3000元/吨算),新疆棉到内地市场成本价18300元/吨左右。

竞争优势能否长久?

进口棉纱:我们按印度当地企业采购棉花价格68美分/磅算,损耗按照1:1.1算,加工费用按照4000元/吨算(用电用工较便宜),海运费加上各种关税、增值税和港口费用,C23S进口棉纱价格18000元/吨左右,再加上内路运费等等,进口棉纱与新疆棉纱相比价格上没有太多的优势。再加上进口棉纱还存在信用风险、违约风险和交货期长等等,相比之下,新疆棉纱有一定优势。

国内棉花价格下降,棉纺织行业竞争力增强,那么,国产纱能否夺回市场?国际市场竞争力能否提升?多数企业认为,国内储备棉的轮出增加了纺企原料的可选性,棉价的下降直接降低了国内棉纺企业用棉成本,缩小了与进口纱的价格差距。在外棉、外纱价格变化不大的基础上,在一定程度上可增加国内部分订单回流,有利于国内棉花、棉纱出口,增加国际市场份额。但也有企业认为,储备棉轮出短期来看对市场影响较大,长期来看则并不明朗。

新疆纺织服装产业发展的第一阶段目标是2015~2017年棉纺产能达到1200万锭,但仅2015年一年的时间,这一阶段的目标就已经超额完成。据现有的投资情况和意愿,再加上新疆现有的产能数量,完成2000万锭的既定目标并没有像预期的那么困难。目前新疆投资建设的纺织厂主要以生产中低支纯棉纱为主,这将直接冲击国外棉纱。

有企业担心,棉纺行业的生存关键在于下游市场。现在市场信心普遍不足,且国内储备棉价格下降,很有可能出现国外棉花、棉纱价格相继下跌,那么,国内棉花、棉纱去库存会更加艰难,若新平衡达成,国内棉企、纺企很难承担新平衡下的低廉价格,企业会陷入更为恶劣的竞争环境。

2内地纱质量难以超越,中高低纱依旧是主力

上海纱线宝董事长吴法新曾多次到东南亚国家考察,他表示,我国棉纺产业和东南亚国家相比,在某些领域的优势可能一去不复返了,特别是印度、越南地区的棉纱产品品质非常好,完全可与国内技术相比较。且进口纱的优势不仅是在棉花价格,而且在用工、用电等生产成本上,我国根本无法与其比较,中低支纱市场被进口纱占领是大势所趋。

进口纱相对于国产纱,40S以下的成本优势较明显,所以进口纱普遍集中在16S、21S、32S的中低端纱线,使得单个品种进口量太大,一旦市场需求结构调整,供过于求的局面就会出现。而中高支纱50支以上进口纱价格和技术水准都是短板。进口纱由于管理水平和技术水平的落后,纺50支以上纱线比较困难,因此在价格和纱线质量方面较国内纱线处于劣势。

而对于生产成本优势明显的新疆纱,也有业内人士表示,这仅仅是暂时的乐观现象。目前,国内外棉纱差价减小,这是因为政府有形的手调节的,新疆棉纺织产业巨大的财政补贴,使其价格能够与进口纱抗争。对此,王功著建议,对于新疆,我国应当提出连续性的产业政策,使得大批在新疆建厂的棉纺织企业能够实现持续发展。

3进口纱优势仍在,依旧占据相当大的份额

那么试想,如果一旦财政补贴没有了,进口纱与国产纱的争夺战会发生怎样的变化呢?有分析人士认为,如果完全实现市场化竞争,在常规品种领域,可能国产纱要让位给东南亚这些国家,随着我国纺织技术的不断提升,一些低端纺织品产能向东南亚等国家转移,是必然趋势。正如一位业内人士所说:我国正在推进供给侧改革,把相对缺乏国际竞争比较优势的纺织产业转移出去,放弃低端产能的竞争,也是一种调整。

通过下图对比可以发现,进口纱的纱支普遍偏低,之所以进口纱能够迅速占领中低支市场,是因为进口纱在原料、劳动力成本、电费等方面的优势决定的,因此进口纱并不是消亡,优势仍在,并且依旧占据较大份额。

总的来说,新疆棉纱的议价空间大,进口纱的优势则会逐渐减弱,而内地的传统纺纱基地在高支纱、混纺纱的市场地位依然稳固。可以预见,进口纱市场不会无限制扩大,在总盘子有限下,利润空间变薄恐怕会成“新常态”,随着新疆棉纱产能的不断释放,我国的纱线市场“三分天下”的格局将会逐渐形成。(来源:纺机网)

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