当前正值印染行业传统旺季,峰会结束后,印染企业迎来“金九银十”的传统旺季,到处都是一片忙碌景象。然而,各地却相继出台了一系列环境保护措施,加强环境整治。  以全球纺织印染大县绍兴为例,今年绍兴出台了有史以来最严的印染行业提升标准,根据标准,全市90%以上的印染企业面临整治提升。到“十三五”末,除滨海工业区外,绍兴其他地方原则上不再保留印染企业,计划2017年底前完成向集聚区搬迁集聚。  时尚印花FashionPrint记者注意到,印染行业标准持续提升的高压态势也导致染料产品不断的呈现上涨态势。染料价格从今年3月份开始上涨,5月份短暂回落后(下游需求淡季),6月份以来又经历一轮价格上涨。闰土股份常规分散黑ECO300%出厂价3.3万元/吨,较3月初上涨幅度高达94.12%;常规活性黑WNN200%价格达到3.0万元/吨,涨幅高达66.67%。染料市场报价依旧维持强势。从实际成交价来看,3~4月的价格上涨,成交价与市场报价接近,而目前分散黑ECO300%2.2~2.5万元/吨的实际成交价与报价仍有差距。  东兴证券分析师梁博此间表示,短期下游需求淡季,染料市场成交量本就疲弱,这是行业自身淡旺季的一个特点,染料企业报价提升是表明态度,还没有完全执行,价格真正上涨也就是G20峰会前后,停产前印染企业抢工和停产后复工带来染料需求旺盛,从而带来实际价格的上涨。然后,这也要看客户是否接受。   在梁博看来,如今传统旺季来临,市场格局发生变化,印染订单向大型企业集中,使得大型企业开始满负荷运转。G20峰会之后,由于供需关系改变,面料商付款积极性大幅提升,订单量的增加也提升了公司的议价能力,促使染费上涨。印染行业加速转型升级,加之近期染料价格的上涨,加大了印染的成本,也是染费上涨的重要原因之一。自今年3月以来,绍兴地区染费已经提价20%-30%左右。  梁博认为,随着环保整治力度的加大以及G20杭州峰会后市场面临的客观形势,使得印染和染料行业将发生如下变化:  1、环保对下游印染需求的影响和对染料供给的影响是同等的,印染需求旺季来临,印染厂加工能力供不应求。9、10月份是印染行业需求旺季,加之近期大量中间体及染料产能关停,将带来染料需求集中爆发。  2、G20峰会使得印染行业生产需求提前,同时复工后染料需求又将集中爆发。由于G20峰会,杭州附近将迎来近一个月的停产,因此生产在峰会前后集中进行,这些都是下半年染料价格上涨的时间窗口。  3、染料、印染行业整合加速,垄断格局逐渐显现。由于环境不达标,染料生产、印染大量小企业遭到停产或取缔,使得环境治理较好的龙头企业占有更多的市场份额,有助于企业提升议价能力,适当增加产品利润。长期来看,产业升级及行业规范化要求使得染料、印染行业壁垒将逐渐提高,大企业垄断格局将逐渐显现。  梁博预计认为:以G20峰会为契机,加快印染行业整合、淘汰落后产能、有利于染费价格的提升,闰土股份、安诺其、浙江龙盛、航民股份等大公司将明显受益。

从上世纪末全球生产重心从欧美转移到中国开始,中国就成为全球染料第一大国。随着龙盛集团对全球染料巨头德司达公司的收购完成,中国染料在世界舞台上的主角地位越来越越来越有底气。这种底气不仅来自于近几年染料价格的飙涨,更归因于中国染料行业由量到质的飞跃。

印染行业大洗牌龙头企业再腾飞

作为中国最大的印染集中地浙江绍兴,自春节后出台了《加快印染产业提升促进生态环境优化工作方案》,重拳指向饱受诟病的印染企业。1月份开始对全市印染企业开展地毯式检查,先后关停74家印染厂,占总数四分之一以上,引导企业都向滨海集中,已有96家印染企业签订集聚协议,40只项目已建成投产,到2017年基本完成印染产业集聚升级工程,届时除滨海工业区外将不再保留印染企业。对于有问题企业关停之后,对印染企业两方面的利好,一是市场更大了,原来小企业占领的市场可能又回到在印染方面做的比较好的行业老大中。二是整个企业数量在行业里下降,在整个竞争过程中大家可能也会变得更加有序,更有利于整个行业健康的发展。

G20峰会临近涨价刺激带来新机遇

染料价格从今年3月份开始上涨,5月份短暂回落后,6月份以来又经历一轮价格上涨。闰土股份常规分散黑ECO300%出厂价3.3万元/吨,较3月初上涨幅度高达94.12%;常规活性黑WNN200%价格达到3.0万元/吨,涨幅高达66.67%。染料市场报价依旧维持强势。从实际成交价来看,3~4月的价格上涨,成交价与市场报价接近,而目前分散黑ECO300%2.2~2.5万元/吨的实际成交价与报价仍有差距。自7月初补库存现象就已经有迹象,据最新消息从8月1号起,分散全系列染料统一上浮10%-15%,分散黑将上涨至3.8万元/吨。以G20峰会为契机,乐观估计在印染需求和染料供应都因为停产压缩,复产后突然爆发的供需矛盾促使染料价格暴涨百分之五十以上也是大概率的。综合来看,短期下游需求淡季,染料市场成交量本就疲弱,这是行业自身淡旺季的一个特点,染料企业报价提升是表明态度,还没有完全执行,价格真正上涨要等到G20峰会前后,停产前印染企业抢工和停产后复工带来染料需求旺盛,从而带来实际价格的上涨。

海外需求回升内需有望提前释放

内需方面,环保对下游印染生产的影响和对染料供给的影响是同等的,下游印染企业产能关停会对染料整体需求在G20峰会前后带来短期需求的一个集中释放。外需方面,2015年,染料出口量为25.3万吨,同比下降6.77%,染料出口量占产量比例为27.44%。2016年1-5月,染料出口量为11.73万吨,同比增长9.06%,其中,5月份出口量为2.99万吨,同比增长24.19%,前五个月的出口数据表明,海外需求回升。

G20峰会叠加金九银十传统旺季,染料需求有望集中爆发。综合来看,环保再次趋严+旺季来临,染料有望迎来新一轮景气行情。适当关注浙江龙盛、闰土股份、安诺其、亚邦股)、海翔药业。

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